策略：市场维持谨慎观点，配置盈利确定性与性价比

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我们认为，近日反弹之后，对于6月A股市场的整体情况或将维持谨慎观点，主要基于：一方面，海外市场来看，预计年内美联储降息概率较低，甚至6月加息市场预期仍在攀升，短期中美利差倒挂扩大或掣肘A股市场流动性；另一方面，国内经济内生性修复正面临较为困难的“主动去库”尾声，降息概率依然较大，但短期人民币贬值压力上升，或导致市场风险偏好下降。而中长期对于A股市场我们依然保持乐观。静待2023H2国内消费能力修复、储蓄率下降，以及产能利用率、CPI、PPI等逐步企稳，国内经济将逐步进入“被动去库”阶段，A股亦将迎来趋势性、明显的上涨行情。

金融工程：基于行业轮动模型的6月行业多头

基于行业轮动模型，6月行业多头为：纺织服饰，公用事业，通信，社会服务，传媒，机械设备，环保，基础化工，电力设备，钢铁。

电力设备与新能源：通合科技（300491.SZ）、华自科技（300490.SZ）

通合科技：充电桩需求放量，公司充电桩模块有望量价齐升；华自科技：储能在手订单丰富，业绩有望加速落地。

电子：长电科技（600584.SH）、华天科技（002185.SZ）

长电科技：随着半导体景气度回暖以及先进封装的行业需求逐渐加强，公司稼动率有望回升；华天科技：目前订单及稼动率均呈修复趋势，公司业绩全年有望逐季提升。

中小盘：源杰科技（688498.SH）

公司作为国产光通信芯片的龙头将在AI驱动的需求提升和进口替代趋势中双重受益。

计算机：卓易信息（688258.SH）

受益AI算力高景气，以及国产替代推进，公司业绩有望加速增长。

传媒：奥飞娱乐（002292.SZ）

公司“IP+全产业链”版图持续扩张，2023年多部动画及大电影将上线，或驱动业绩增长。

机械：鼎泰高科（301377.SZ）

高端数控刀具、高性能功能膜产品有望打开公司的第二成长曲线。

食品饮料：路德环境（688156.SH）

公司从传统环保业务出发，布局产业转型，新业务食品饮料槽渣资源化项目近年发展迅速，收入占比快速提升，带动公司高速成长。

家用电器：新宝股份（002705.SZ）

公司2023Q2-Q3有望率先反映宏观数据改善，收入端恢复性增长确定性较强。

风险提示：国内经济复苏不及预期；美国货币政策超预期；工业用电未见明显扭转。